您的当前位置:全部分类图书 > 管理 > 商务沟通 > 综合

并购之王(投行老狐狸深度披露企业并购内幕)/金多多金融投资经典译丛

定 价
售 价
配送至
收货地址
其他地址
数量
-
+
服务
  • 出版社:机械工业
  • ISBN:9787111463061
  • 作者:(美)丹尼斯J.罗伯茨|译者:唐京燕//秦丹萍
  • 页数:415
  • 出版日期:2014-05-01
  • 印刷日期:2014-05-01
  • 包装:平装
  • 开本:16开
  • 版次:1
  • 印次:1
  • 字数:437千字
  • 《并购**(投行老狐狸深度披露企业并购内幕)》不仅是写给中型企业的所有者和管理者的,也是从事中型企业兼并与收购业务的投资银行家和财务顾问的**教科书。
    《并购**(投行老狐狸深度披露企业并购内幕)》不但探讨了中型企业兼并与收购工作的科学性和艺术性,*重要的是,对于企业家出售企业时如何获得*大价值这一关键问题,分别从心理和谈判幕后等角度进行了全面揭秘。涉及的主题包括估值、税收、谈判、并购惯例,以及诸多从买方和卖方立场上各自涉及的问题。
    《并购**(投行老狐狸深度披露企业并购内幕)》是一本专业但又类似并购野史的趣味杂谈,丹尼斯J.罗伯茨通过趣闻轶事表达了对于中型市场交易的“感觉”。丹尼斯是一位经验老到的CPA持证人和企业估值专家,是并购投资银行家中具有多年真实并购经验的老手。不但如此,他还培训了数以千计的投资银行顾问,在并购领域是一位广受好评、声名在外的导师。迄今为止,市场上没有一本书能够针对中型市场的企业并购提供如此深刻、独到的视角和见解。
  • 中型企业并购市场充满了机遇与陷阱,一边是天 堂,一边是地狱。 丹尼斯J.罗伯茨所著的《并购之王(投行老狐狸深度 披露企业并购内幕)》从一个纵横华尔街多年、资深 投行家的独特视角,为读者揭 开企业并购的神秘面纱。 《并购之王(投行老狐狸深度披露企业并购内幕) 》对于那些渴望在中型并购市场大展身手的投行从业 者来说,可作 为自我学习的教科书和参考资料;而对于并购交易的 买卖双方,本书亦可 帮助他们了解彼此的心态,让那些在企业并购中经验 不足和技巧稚嫩的参 与者能更全面地理解并购流程,并确保并购交易能够 顺利达成。
  • 对本书的**
    关于作者
    致谢

    前言:一份职业
    第1章 中型市场(企业)是独特的
    业务流程创新,增势迅猛,加强监管以及资本
    不是“夫妻店”
    大型企业
    中型市场究竟是什么?
    重要的仅仅是规模吗?
    服务于三类市场的经纪人和投行家
    本章小结
    第2章 中型市场(企业)并购活动的驱动因素和卖方
    流动性和异域风情鸡尾酒
    婴儿潮
    信息技术时代
    现在也不是你老爹并购的时代了
    驱动交易的玻璃天花板
    大鱼和小鱼
    本章小结
    第3章 在中型市场寻找和了解买方
    谨小慎微的钱
    了解买方和投资者的类型
    寻找潜在买方
    *理想的买方谈判对象
    本章小结
    第4章 中型企业待售准备,一手抓运营,一手抓出售
    准备出售中型企业的三个阶段
    诉讼
    总结
    本章小结
    第5章 与企业出售关联的关键员工的奖励和维护:公平还是勒索?
    概述
    关键员工报酬的常见情况
    支付关键员工报酬的时机选择
    关键员工薪酬福利的纳税时间问题
    澄清及备案的重要性——避免含混不清的承诺
    与关键员工就竞业禁止条款及不干涉协议进行谈判的时机
    当心:激励承诺与关键员工的职责或影响力不相符会带来潜在问题
    **时间避免关键员工问题的方式
    针对非参与型股东的特殊问题
    总结
    本章小结
    第6章 水晶球和中型企业的出售时机
    泡沫、周期和商业价值
    其他时机——整合收购
    本章小结
    第7章 保密信息备忘录
    收购项目概况
    保密信息备忘录——概述
    客户与保密信息备忘录:紧密合作
    保密信息备忘录中的财务报表
    本章小结
    第8章 交易过程的保密性
    基本保密原则
    员工和保密:两种方式
    投资银行与保密:在投行家与客户沟通过程中,要避免过
    早地披露信息
    执行摘要和保密
    在网站上公布待出售企业列表
    保密协议
    证券法和保密
    本章小结
    附录A 保密协议范例
    第9章 中型企业投资银行顾问及中介机构
    电信公司收购交易
    专业投行机构和内部团队的兼顾
    选择*适合自己的投资银行顾问
    本章小结
    **0章 巧用外部并购团队
    外部并购团队
    谨慎聘请外部团队并进行排序:将单个任务和单次谈判分开
    本章小结
    **1章 任何人都可以做并购吗?
    这活儿谁都能干吗?
    客户达不到的专业高度
    经验和并购
    本章小结
    **2章 两种竞拍方式:非正式竞拍和有控制竞拍
    竞拍概论
    资料室以及有效的和控制式竞拍的次序
    有效竞拍小结
    竞拍的需求:买方不愿告诉企业出售方的是什么?企业出售方
    如何发现?这样公平吗?
    本章小结
    **3章 财务顾问协议、评估专家费用以及面对金钱**
    保持诚信正直
    深思熟虑的财务顾问协议
    律师和财务顾问协议审阅
    大笔财富和离奇行为
    成功费或者额外奖金的计算(雷曼公式的变形)
    交易价值该如何计算
    订金(委托费)
    基础合同期限
    延长期
    分手费
    买方剥离及其方式
    认股权证、购股权或其他权益的报酬形式
    诚信、投资银行和大笔钱财
    在结算时的投行顾问费用——大笔钱财之外的
    客户对专业顾问费的总体估算
    本章小结
    附录B 财务顾问服务协议范本
    **4章 买方投行顾问业务
    买方
    买方顾问vs. 卖方顾问
    买方顾问费用
    与计划相关
    同一时间应有多少家并购目标?
    平台方式vs.财务方式
    买方团队由谁**谈判?
    艺术vs.科学
    投行顾问代表了谁?作为买方代表可能的利益冲突
    本章小结
    **5章 投资意向书:*重要的文件?
    **的投资意向书的前期考虑内容
    买方/卖方的优势曲线
    初步尽职调查vs. 详细尽职调查
    排他性、保密性以及投资意向书
    肯定性答复条款
    不足与机遇——初步尽职调查数据的披露与准确性
    “亲爱的,我完成了交易!”原则——彻头彻尾的交易条款
    在投资意向书中精准使用交易语言:“是”的定义是什么?
    谈判礼节和投资意向书
    反向投资意向书
    从买方角度看投资意向书
    本章小结
    **6章 并购谈判背后的心理活动
    客户与谈判
    政客和正直
    诚实和正直仍然是交友的*佳策略
    文字的危险
    每笔交易都有一千种死法
    并购谈判的中期结束时——其实就在投资意向书确定之前
    困难的或者不可理喻的谈判对手
    有关谈判的*后感想:忏悔
    本章小结
    **7章 与卖方的初次会谈,对企业报价并控制谈判节奏
    奇怪的角色交换和**会面
    鼓励所有的报价方案,无论如何把它们都赶进帐篷
    你发誓你说的是真话,句句实言,全部属实吗?
    出价的时机、秩序与节奏
    本章小结
    **8章 交易对价和交易结构
    重要的是条款,不是价格,笨蛋!
    交易对价和对价种类
    交易结构
    常用的对价形式——概览
    总结:换算和比较报价方案
    拒*报价方案
    对买方:创造性地使用对价形式以作为交易工具
    股票和估值
    有关对价形式配比的*后反思
    本章小结
    **9章 基于财务表现的额外对价条款(对赌协议)
    究竟是谁的盈利?
    安抚性盈利能力支付的谈判要点
    本章小结
    附录C 关于基于财务表现的奖励金额的约定事项
    第20章 求证阶段,*后的日子
    详细尽职调查
    *终协议
    *后的日子:投行家和律师
    速度在*后阶段的重要性
    交割和交割中的突袭
    本章小结
    第21章 联姻之后:兼并后情况和收购失败
    可能会有短暂的蜜月期,但成功的婚姻不多
    本章小结
    第22章 进入市场之前,卖方客户需要评估吗?
    企业并购市场估值的四种基本情况
    市场价值的正式评估和初步评估
    投资价值和动态价值
    答案
    评估成本
    市场中的初步评估
    本章小结
    第23章 企业并购估值中的“五的法则”、“十的法则”
    以及“五的**法则”
    中型市场企业评估的基本知识
    “五的法则”与“十的法则”,鸡尾酒会上的谈话,和快速计算
    两条钟形曲线
    “五的**法则”
    博傻理论(买家要小心)
    本章小结
    第24章 并购交易估值在应用中的艺术性和科学性(卖方vs.买方)
    以及EBITDA的应用偏好
    那么,这值多少钱?估值第一课
    一般性的经济资产评估和特定企业的估值
    并购和息前税前(摊销)前利润
    价值评估的另一种方法:未来收益折现法(DFE)
    本章小结
    第25章 乘数讨论和多重现实
    一般性的乘数
    风险和乘数
    推断出来的乘数与实际交易驱动的乘数
    上市公司乘数与私有公司乘数
    套利和“整合”:关于上市公司和私人公司的价值与乘数的例子
    本章小结
    第26章 目标公司的内在定性价值
    定量估值和定性估值
    两家律师事务所
    价值驱动因素比数字*有用
    年轻人,要么被淘汰掉,要么……去塑料行业
    初步价值评估报告中价值驱动因素分析的使用
    本章小结
    第27章 并购惯例和资产负债表目标的建立
    惯例及其要求和基础
    一般意义上的资产负债表
    一般意义上的并购惯例
    实体和经营业务——重申
    企业并购交易中资产负债表惯例,或者,谁得到资产负债表?
    除现金外的其他非经营性资产
    确立交付目标(通常是资产负债表)——一个永恒的瞬间
    资产负债表:以谈判时的为准,还是以交割时的为准
    资产负债表的营运资本目标
    资产负债表的净价值目标
    重复计算的目标购买价格的调整
    分歧的解决——校准
    企业的正常经营
    资产负债表和正常化
    本章小结
    第28章 特殊并购及并购估值问题
    概述
    对资产负债表上的不动产进行估值
    对技术进行估值:技术也是一种经营业务吗?
    对非盈利企业的估值
    进行风险投资和类似的投资时如何评估快速增长企业的价值——这是真正的估值吗?
    本章小结
    第29章 关于并购中常见税收问题
    税收简介
    实体选择:S型公司vs.C型公司,资产交易vs.股份交易
    选择成为S型公司的时间对交易产生的影响以及内置收益税
    其他交易结构问题
    盈利能力支付
    选择何种税收会计政策会对交易产生什么影响
    重组交易结构(以股份交易举例)
    在销售和使用公益余额信托之前通过赠与方式处置企业股份
    分离重组
    小型企业法人
    谈判过程中,税收问题到底有多重要?
    本章小结
    第30章 中型企业投资银行业务:写给咨询者及其他有意从事
    该工作的人们
    什么是投资银行?
    并购领域中一些具有讽刺意味的事
    注意力缺乏症与并购投行顾问
    人际技巧
    进入投资银行业的一般切入点
    投资银行实践中的文化问题——一些深入思考
    市场营销:投资银行一半时间都是在进行业务拓展
    多种营销方式
    人际关系总述
    提供优质服务,严格执行承诺
    证券法问题
    业务管理
    在生活与并购领域中都获得成功
    价值十万亿美元的机遇
    本章小结
    第31章 后记:资本市场
    第32章 再后记:正式估值方法的检查
    一只鸟,还是一架飞机?
    关于审译团队
  • 编辑推荐语
  • 内容提要
  • 目录